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【资讯】谢百三资产缩水如温水煮青蛙我们凭什么战胜熊市

发布时间:2020-10-17 01:03:00 阅读: 来源:岩棉板生产家厂家

谢百三:资产缩水如温水煮青蛙 我们凭什么战胜熊市

复旦大学金融与资本市场研究中心主任--谢百三教授近年来,很多调查表明,我国证券市场中亏损者的比例很高。很多人随着指数的下跌,资产也在“温水煮青蛙”的熊市中一步步缩水。但是,可以肯定地说,并不完全都是失败者,也有成功者。比如:我身边也有一些朋友,他们在股市中做得非常好;无论是牛市、熊市,还是震荡市、牛皮市,他们在前两年及今年中依然大获全胜。前年的收益达几倍;去年的收益达到40%~50%;今年的收益也已达到18%~20%。我感到有必要总结一下,向大家汇报。  聊起来,他们总是满怀信心,总是对未来充满憧憬,他们年龄均为40多或50出头;但资产已经从上个世纪九十年代的几千元、几万元,增长到几亿、十几亿,甚至多达20多个亿了。他们并没有任何内部消息,全是通过学习研究公开信息投资成功的。  请看前年的一个成功案例:  上海汽车(600104),即上汽集团,一年时间涨了五倍,其实每个人都可做到。  上汽集团于2008年年底公开宣称,将在2009年要搞一个分离式可转债的募资方案,即它要在2009年12月31日将把它的股价弄到26.91元。如果股价达到,并超过26.91元,则持有上海汽车的老股东可以以26.91元之价对权证行权。那么上汽集团可以募到60亿元的巨资。(其他公司也这么做过,如:青岛啤酒,大获成功。2007年这类分离式可转债很多成功者。但也有不成功的,如:中信国安,武钢,四川长虹都不成功。)  中国证监会批准上海汽车这个分离式可转债募资方案后。上海汽车就公告了,并且,说干就干,全公司上上下下一起拼搏,一方面全力促销自己公司的汽车,一方面接洽中外合资项目;并且全公司鼓足了干劲往上冲;当然,肯定也有“战略投资者”配合的,恰逢中国股市从08年11月的1660点向2009年的3478点反弹;结果上海汽车不食前言,努力工作,辛勤工作,拼了!股价于2009年2月13日上了9元;于2009年5月15日上了15元;2009年7月21日,上了19元;最后于2009年12月24日,成功地攀上了26.99元,并一度达到27.23元。并维持在26.9元一带震荡保持8个交易日。然而,因为大多数人还是套利为主,发现它在26.91元一带基础不扎实,似有散伙之迹象,于是大多数人选择了见好就收的做法,于26元一带大量出逃,成交量很大。结果上汽集团权证未能行成,募资方案未搞成,失败了,也不行权了。虽然对上汽集团来讲市场可以说对它是开了一个天大笑话,也是一个大大的黑色幽默。但对于很多个人和机构投资者来讲,则大获全胜。一年中股价从5元一带涨了五倍,达26.91~27元一带。即使你迟疑一下,以24~25元价格出走,也有4.5倍以上收益;且一买就是一年;不用跑进跑出,其乐也融融。  这个案例由于处在股市大反弹中,不为人们所广泛关注;因为买别的其他股大多也挣钱了。但它却有重大意义:  ①必须勤奋学习,研究之。有的人在股市中5万~10万地亏,但却舍不得买几张证券报。但这些朋友却对上汽集团分离式可转债的公告反复学习、研究,把事情搞得滚瓜烂熟,但很多人连怎么回事也搞不明白。  ②上汽集团比大盘多涨了300%多。  上证指数2008年12月31日为1850点,反弹的最高点为3478点,约为一倍不到,涨了88%;而上汽集团涨幅为4.4倍,即是原价的540%。  ③它是非常安全的,符合巴菲特的投资理念。有人说,巴菲特投资的最重要的理念是价值投资与长期投资。其实,这两种在美国的理念,在中国未必能行;甚至很可能导致投资者亏损。  因为中国股市与世界各成熟市场比,还是个23岁的残疾青年,还有很多局限和缺陷;如人民币汇率(人民币至今在资本项目下不能完全自由兑换;国家股、法人股至今还在源源上市套现,等等)。巴菲特投资理财的最重要理念就是两句话:“投资的第一条规则就是不要输钱,第二条规则就是不要忘记第一条规则。”“不要输钱”,何等简明、清晰;即“不是赚钱”,而是“不要输钱”。这句普普通通的话中蕴含了多么深刻、丰富的哲理。而很多人的投资理念的第一条规则就是赚钱、赚钱!结果以“天下熙熙皆为利来;天下攘攘皆为利往”理由入市;以“壮士在军,攻城先登,……,不避汤火之难者,为重赏使也”,“其在闾巷少年,攻剽椎埋,劫人作奸,掘冢铸币,……,不避法禁,走死地如骛者,其实皆为财用耳”。(司马迁:《史记?货殖列传》)  最后大多牺牲了,亏损累累。当然,中国股市本身的问题很多、很大,这是根本的。但我们既然上了战场,就不能认亏、认赔,就要用毛泽东军事思想及巴菲特的投资理念去战胜它,去赢得战争!而2008~2009年的上汽集团分离式可转债中认购权证案例就符合巴老这一规则,特别是以5元买进,起码不会亏;从此它再也没有跌回5元,至今它还在12~13元一带运行。  ④市场天天都在发展、在变化,不能因循守旧,墨守成规,要与时俱进,不断研究、思考,寻早新的热点、增长点,不是什么什么板块,就是要寻找非常安全,不会亏,还可能赢的证券。  如果只做加法与乘法,不做减法与除法,你怎能不成为百万、千万富翁呢!  当然,2010~2011~2012年也有很多好的品种,且待以后分解。  【本周政治、经济与股市:日本政府强行收购钓鱼岛,引起全国人民愤慨,80多个城市爆发自发的抗议游行。中国政府派出护卫舰、海监船巡视钓鱼岛,强硬应对;我们坚决支持政府以牙还牙,誓死保卫祖国!  但是,这种错综复杂的国际形势对股市产生了严重压力,本周四大盘大跌42点(日本股市当天下午也大跌一场),已跌到2025点;2000点又面临考验。(周五情况略有好转。)  中国股市一直走不好的原因是多方面的,其中中小板与创业板在10月份将到期一批三年前的法人股,面临一定的套现压力,而主板每月都有国家股、法人股在套现。这是当前人们所十分关注的。  但上交所、深交所总经理正在欧美日等地访问,向各国投资者推荐我们“很有投资价值”的蓝筹股,希望他们能有成效,同时也理解了他们的良苦用心。辛苦了,各交易所总经理们!也说明管理层思涨若渴啊!】

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